איך קובעים את ערך המטבעות הדיגיטליים?

המטבעות הדיגיטליים, או בשמותיהם הנפוצים יותר "מטבעות קריפטוגרפיים", הפכו לנושא חם בשנים האחרונות. הרבה אנשים תוהים איך קובע השוק את ערך המטבעות הללו. כדי להבין את הדינמיקה של השוק, עלינו לחקור כמה גורמים מרכזיים שמבדים את ערכו של מטבע דיגיטלי.

1. טכנולוגיה וחדשנות

הבסיס לכל מטבע דיגיטלי טמון בטכנולוגיה שעליה הוא מתבסס. טכנולוגיות כמו בלוקצ'יין (Blockchain) טומנות בחובן יתרונות של שקיפות, אבטחה ויכולת לבצע עסקאות במהירות, ובכך משפיעות על הערך של המטבע. מטבעות שמבוססים על פרוטוקולים חדשניים או שמציעים פתרונות ייחודיים לבעיות קיימות בשוק לרוב יהיו בעלי ערך גבוה יותר.

1.1 פיצ'רים כגון חוכמת החוזים

חוזים חכמים מאפשרים לבצע עסקאות באופן אוטומטי ובטוח, ותכונה זו במיוחד בולטים במטבעות כמו Ethereum. שילוב של טכנולוגיה זו במשק המציאות מעצימה את ערך המטבע ומגביר את השימוש בו.

2. אספקה וביקוש

כמו בשווקים מסורתיים, עקרון הביקוש והאספקה משחק תפקיד מכריע בקביעת הערך של מטבעות דיגיטליים. ככל שהביקוש עולה והאספקה מוגבלת, כך עולה הערך. לדוגמא, ביטקוין השיק את הפרוטוקול שלו עם מספר מוגבל של מטבעות שכמה מהם יימנעו מהשוק, דבר המבטיח את הייחודיות ואת הערך שלו.

2.1 תהליך הכרייה

ביטקוין, לדוגמא, מציע תהליך הכריה שמגביר את האספקה באיטיות, כשהאספקה שלו קבועה על 21 מיליון מטבעות בסך הכל. כל כך, ישנה ציפייה שהמחיר יעלה עם הזמן. בתשומת לב לחוקי הביקוש וההיצע, מטבעות שעוברים תהליך הכרייה משלבים חוקים דומים כדי לשמור על ערכם.

3. רגולציה

הרגולציה היא עוד גורם משמעותי בקביעת ערך המטבעות הדיגיטליים. מדינות שונות מנהלות פוליסות שונות, ואף ישנן מדינות שמגבילות את השימוש במטבעות דיגיטליים. חוקים מסוימים יכולים לנפח או לצמצם את הביקוש באופן משמעותי, לדוגמה, כאשר מדינה מכריזה על דחיית השימוש במטבעות דיגיטליים או כאשר קובעת רגולציה שתומכת בשימושם.

3.1 חוקים חדשים

הכנסת חוקים חדשים שמטרתם להרחיב את השוק יכולה להביא לעליית ערך נכיות דיגיטליות, ממש כמו שהשקעות בשוק המניות פועלות תחת רגולציה מחמירה.

4. חדשות והשקפות ציבוריות

כפי שכל השקעה אחרת מושפעת מהתנהלות בשוק התקשורת, גם מטבעות דיגיטליים לא פטורים מכך. חדשות חיוביות, כמו השקעה גדולה מצד חברה מוכרת או הסכמים עם ממשלות, יכולות להעלות את ערך המטבע. מנגד, חדשות רעות, כמו פרשיות פליליות או בעיות טכניות, יכולות לגרום לירידה חדה בערך.

4.1 השפעת בני אדם

הורדת ערך טכני עלולה להיגרם אף על ידי מבט של המשקיעים. כאשר חלק מהמשקיעים רואים השקעות במטבעות דיגיטליים כלא אמינות, הערך יכול להשתנות במהירות, גם אם הטכנולוגיה עצמה לא השתנתה.

5. תחרות בשוק

הצמיחה המרשימה של מטבעות דיגיטליים גרמה לתחרות גבוהה בשוק. בכל יום צצים מטבעות חדשים, שמבוססים על פתרונות חדשים ומציעים יתרונות שונים. מטבעות דיגיטליים כמו Ethereum, Litecoin ו-Ripple מציעים שלל תכונות ייחודיות שבורות על אלטרנטיבות אחרות.

5.1 אפשרויות השוואה

כשהמשקיעים כבר לא סבורים שהביטקוין הוא הבחירה היחידה, והם משווים בין אפשרויות השונות, הם נוטים להעדיף את המטבעות המציעים יותר יתרונות, מה שמוביל לקחת מהם מערך עם רמות תחרותיות גבוהות.

6. קהילת המשתמשים

קהילת המשתמשים סביב מטבעות דיגיטליים היא פונקציה חשובה נוספת שיכולה להשפיע על ערכם. מטבעות שיש להם קהילה אקטיבית, תומכת ומעורבת, לרוב יבלטו בשוק. קהלים שמפתחים אפליקציות דיגיטליות או מספקים מידע טכני משלמים על מנת לתמוך במטבע, מה שיכול להשפיע על ההצלחה שלו.

6.1 יכולת האימוץ של המטבע

כשהקהילה מחזקת את השימוש במטבע ומעודדת אותו, זה מניע יותר משתמשים להמשיך לבצע עסקאות ולחזק את הערך של המטבע בשוק.

7. השפעות חיצוניות

בדומה לשווקים אחרים, ישנם גורמים חיצוניים כגון מגמות כלכליות, שינויי שלטון וכמובן מגפת הקורונה שפוגעת בכלכלה העולמית. הכלכלה בעולם משפיעה כמו בלחץ על שוק המטבעות הדיגיטליים, ובמיוחד כאשר ישנם צעדים חופפים. בנוסף, עליה בריבית יכולה לרוב להוריד את הערך של מטבעות דיגיטליים, כי השקעה בסיכון פחות אטרקטיבית.

7.1 ההיבט הכלכלי

בעקבות משברים כלכליים כפי שראינו בעשור האחרון, מטבעות דיגיטליים זכו לתשומת לב רבה כעל אמצעי השקעה חכם. עם זאת, במקביל לחשיבותם, קטן הביקוש לשוק הפסדים ולסחורות, דבר שיכולה להשפיע על הפיכתה של מטבע לדיגיטלי.

8. שיווק ופרסומים

שיווק מעודד את הצלחת המטבעות הדיגיטליים. ברשתות החברתיות, תכנים שיווקיים ממלאים תפקיד מרכזי בהגדלת המודעות והעניין של משקיעים פוטנציאליים. רצוי לעקוב אחרי הקמפיינים השונים כדי להבין גם את המשמעות של תודעה ציבורית על המטבע.

8.1 קמפיינים ויחסי ציבור

מומחים בתחום השיווק משתמשים טכניקות שונות כדי לקדם מטבעות דיגיטליים, ואם משפיעני רשת מפרסמים אודות מטבע זו או אחרת, זה יכול להקפיץ את הביקוש ולחזק את הערך.

9. ספקולציות ומסחר יומי

בהגדרה, המטבעות הדיגיטליים נחשבים למדיוריטים מאוד. מסחר יומי וספקולציות כנגד מטבעות עשויים להוביל לתנודתיות גבוהה במחירים. פעמים רבות, ספקולציה יכול להוביל לערכים גבוהים יותר מאשר ערכם האמיתי של מטבעות, אך כשהבועה מתפוצצת, אנו עשויים לחזות בירידות חזקות.

9.1 תחושות השוק

תחושות של משקיעים ואנליסטים משפיעות אף הן — כאשר יש תחושות חיוביות של טיפול ארוך טווח, ייתכן שנראה עליית ערך, אבל אם קיימת תחושה שהשוק ייפול, עלולה להיווצר מכירה המונית שתשפיע על ערך הכלל.

10. גידול מבוסס מטבעות

גידול עולמי בשוק הפיננסי יחד עם אימוץ ושימוש במטבעות דיגיטליים כמו ביטקוין ו-Ethereum ככח חלופי של השקעה ממחיש את עקרון התבנית משתנה מהותית.

10.1 צמיחה ברבות מהמדינות

צמיחה במדינות מתפתחות שאינן מציעות את התמחות השירותים הפיננסיים יכולה לפרוח בזכות האימוץ של מטבעות דיגיטליים, דבר שדורש התמקדות מצד רגולטורים.

11. הניתוח הטכני

כחלק מהאסטרטגיות המתחייבות כדי לבדוק ערכים של מטבעות דיגיטליים, משקיעים סוקרים דינמיקות טכניות כמו מגמות, נפח מסחר ומצבים קודמים לשם חיזוי עתידם.

11.1 כלים לגידול ידע

השתומש בכלים אנליטיים מסייעים ליצירת תחזיות ונתונים שיכולים להשפיע על קבוע השוק ולספק מידע נוסף לכל מבקש להתנסות במסחר במטבעות דיגיטליים.

12. קידום של משקעים

אחת מהדרכים המוכרות להעריך מטבעות דיגיטליים הינה קידום של הכנסות. ברגע שמשקיעים מצליחים לקדם מטבעות ולשווקם, זה חייב להראות אצלם את ההשקעה שהם הפקידו שמפחיתה את ערכן.

12.1 תוצאות מול תכניות

לא משנה עד כמה תוכן פרסומי שיווקי נמצא באוויר, התוצאות הן שמספקות נתונים מקרים שיעצימו או יעכבו את הערך של המטבע בו מדובר.

דרך ההבנה של גורמים אלו, המשקיעים יכולים לנווט בקלות רבה יותר בין האפשרויות השונות המגולמות בהשקעות במטבעות דיגיטליים, והעיקר — כיצד להשקיע במטבעות בצורה הנכונה ביותר עבורך. הרבה בתום שלבי הקנייה ובחירה של נכסים דיגיטליים חיונית לטינים של ההבנה כיצד קובע השוק את ערכם של המטבעות ועל מה כדאי לשים דגש בעת פעילת מסחר עתידית.