פי 2 מה-S&P 500: אלו הגורואים הגדולים של 2025

התחזיות וההזדמנויות בשוק ההון

שנת 2025 החלה כמו כל שנה עם תחזיות, חששות ותקוות. אך כשסוף השנה מתקרב, המציאות מציגה תוצאות חד משמעיות: השוק הניב תשואות מרשימות, ומי שידע לנצל את ההזדמנויות הצליח להכות את השוק. משקיעים כגון רון בארון, אחד המובילים בוול סטריט, סיים את השנה עם תשואה גבוהה של 32.7%, כמעט פי שניים וחצי מהתשואה הממוצעת של מדד ה-S&P 500.

ההבדלים בין המשקיעים

בעוד שוורן באפט, המוכר בזכות הישגיו וביסוס עקרונות השקעה, סיים את השנה עם תשואה צנועה של 16%, נשאלת השאלה: מה גורם להבדל בין המשקיעים? בארון, בגיל 82, ממשיך לנהל את תיק ההשקעות שלו בעצמו ומשקיע באופן אגרסיבי בחברות שהן בעלות פוטנציאל צמיחה לאורך זמן. בין ההשקעות שלו ניתן למצוא את טסלה, חברת הביטוח ארץ' קפיטל, וקוסטאר המציעה שירותי אנליטיקה.

גישות השקעה שונות

כאמור, בארון מצפה לתנודתיות ואינו מפחד מהירידות בשוק, אלא רואה בהן הזדמנות להגדלת החשיפה שלו בפרקי זמן אטרקטיביים. גם כריס דיוויס, שהתברג גם הוא בתודעה הציבורית, הציג תשואה מרשימה של 29.6%. גישתו מבוססת על השקעה ערכית לטווח ארוך עם דגש על חברות עם יסודות חזקים.

הלקחים הנלמדים

אף על פי שבאפט המציא את עקרונות ההשקעה לערך, הוא סיים עם תשואה נמוכה מהממוצע העכשווי של כמה מעמיתיו. מדובר בהוכחה לכך שהשקעה מוצלחת לא תמיד נושאת תשואות חריגות בכל שנה. במשך עשרות שנים בנה באפט את הונו על עקביות והשקעה ארוכת טווח, ואילו שווי התיק של ברקשייר האת'וואיי עומד כיום על למעלה מ-257 מיליארד דולר.

מנגד, ביל נייגרן וג'ורג' פאוורס, ששניהם מנהלים קרנות השקעה בבחינת משקיעי ערך, הציגו תשואות של 16% ו-31.3% בהתאמה, תוך שמירה על גישה להשקעה איכותית במחירים סבירים.

מסקנות עבור המשקיעים

השקעה בשוק ההון אינה נובעת מהגיגים או מהנחות שגויות על מניות שיתפוצצו. ההצלחה מגיעה מהבנה מעמיקה של העסקים שבהם מושקעים, מסבלנות בעת ירידות וחיפוש אחר הזדמנויות כאשר אחרים רואים סיכונים. משקיעים כמו בארון מוכיחים שניתן לנצח את השוק לא באמצעות טריקים אלא בעבודה קשה, מחקר ומשמעת.

לסיום, אם אתם מחזיקים חיסכון ארוך טווח או תיק השקעות, סיפוריהם של בארון, דיוויס ואחרים יכולים להזכיר לכם שהכסף שלכם יכול לעבוד בשבילכם, אם תאפשרו לו את הזמן והמרחב לצמוח.