הזדמנות קנייה במניית בכורי שדה אחזקות
מניית בכורי שדה נסחרת במכפיל רווח נמוך יחסית, ומוערכת כעשויה ליהנות מאפסייד של כ-45%. החברה מציגה צמיחה מרשימה בהכנסות וברווחיות, נהנית ממגוון מגזרים דפנסיביים כמו תוצרת חקלאית וקמעונאות, וכוללת איתנות פיננסית גבוהה. עם זאת, מניית החברה נסחרת בדיסקאונט שנובע בחלקו מחשיפה נמוכה למשקיעים וחוסר בסיקור שוטף.
מידע כללי על החברה
בכורי שדה אחזקות היא חברה ותיקה המנוהלת על ידי האחים אילן וששי שבע. פעילות החברה מתפרסת על פני שלושה מגזרים עיקריים: שיווק והפצה של תוצרת חקלאית טרייה, רשת המרכולים "שוק העיר" ובנוסף מתן אשראי חוץ-בנקאי.
הכנסות ורווחיות
בשנת 2024, החברה הציגה הכנסות של כ-2.2 מיליארד שקל, מה يمثل צמיחה של כ-30% לעומת הכנסות של כ-1.7 מיליארד שקל בשנת 2022. הרווח התפעולי צמח בערך ב-60%, והרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות צמח ב-80%.
מגזרי פעילות
כמו כן, 70% מהרווחיות מגיעה משיווק והפצה של תוצרת חקלאית, בעוד מגזר הקמעונאות ואשראי חוץ-בנקאי תורמים כ-15% כל אחד.
סיבות להגעה לתמחור נמוך
בכורי שדה נסחרת כיום בשווי של כ-525 מיליון שקל, כאשר השווי ההוגן שלה מוערך בכ-760 מיליון שקל. מניותיה סובלות מתמחור נמוך בשל מספר סיבות:
- פעילות שוק הון מוגבלת: החברה אינה מפרסמת סיקור שוטף או מצגות לעורכי דין והשקעות.
- חוסר בסיקור אנליטי: העדר קמפיינים שיווקיים מול משקיעים מובילים.
- סחורה צפה נמוכה: רק כ-7.5% מהחברה מוחזקת על ידי המשקיעים הכלליים.
פוטנציאל צמיחה
נוכח הביצועים המרשימים והיכולת לגדול, בכורי שדה מציעה פוטנציאל צמיחה משמעותי לשנים הקרובות. החברה נהנית מגמישות פיננסית גבוהה עם מסגרות אשראי פנויות בהיקף של כ-336 מיליון שקל, השייכות לבעלי מניות מוסדיים מהשורה הראשונה.
המלצה
אם החברה תמשיך להציג תוצאות חיוביות ועמידה ביעדים שהציבה, ייתכן כי מניית בכורי שדה תראה עלייה משמעותית במחיר הנוכחי. הזדמנות זו עשויה לעניין משקיעים סולידיים במניית חברה עם פוטנציאל גבוה, הממוקמת במגוון מגזרים דפנסיביים.
גילוי נאות: הכותב עשוי להחזיק במישרין ובעקיפין בני"ע של חברות המוזכרות בכתבה, ואין לראות בכתבה זו כהמלצה להשקעה