חודש נובמבר בבורסה: הבנקים בשיאי רווחים

תוצאות הרבעון השלישי

חודש נובמבר נסגר בסימן עונת הדוחות עם פרסום תוצאות חברות הבורסה לרבעון השלישי של השנה, וביניהן גם הבנקים. חמשת הבנקים הגדולים דיווחו על רווח מצטבר של כ-8.65 מיליארד שקל, עם תשואות להון שנשארות ברמות השיא. רווחים חריגים אלה עוררו את תשומת הלב של הרגולטור ושר האוצר סמוטריץ', ששוקל להטיל מס מיוחד על רווחי הבנקים.

ביצועי המניות

מדד הבנקים זינק ב-7% בנובמבר, מה שהופך אותו לאחד המדדים הבולטים בבורסה. בין המניות, מזרחי טפחות הובילה עם עלייה של 9.17%, לאחר שדיווחה על רווח של 1.48 מיליארד שקל ותשואה להון של 17.6%. בנק הפועלים נמצא במקום השני עם רווח של 2.76 מיליארד שקל, כאשר מנייתו עלתה ב-8.38%.

סיכום עליות מניות הבנקים

1. מזרחי טפחות – +9.17%
2. בנק הפועלים – +8.38%
3. בנק הבינלאומי – +6.87%
4. בנק דיסקונט – +6.37%
5. בנק לאומי – +5.59% (שווי שוק של 100 מיליארד שקל)

השפעת הריבית על הרווחיות

במהלך הרבעון, סביבה של ריבית גבוהה אפשרה לבנקים ליהנות ממרווחי מימון נדיבים. לירן לובלין, מנהל מחלקת מחקר ב-IBI בית השקעות, ציין שהבנקים הצליחו להעביר עליות ריבית ללווים רק בחלקן למפקידים, מה שתרם לרווחיות יוצאת דופן.

תחזיות לעתיד

לובלין לא רואה פגיעה משמעותית בבנקים בעקבות המשך ירידת הריבית, וטוען כי ירידת ריבית נוספת תמריץ ביקושים לאשראי. להערכת בנק הפועלים, ירידה של אחוז בריבית תקטין את התשואה להון ב-0.8%.

פוטנציאל השקעה

לובלין ציין כי כל עוד הבנקים ממשיכים לייצר תשואה של 15% על ההון ונסחרים במכפיל הון של 1.5, הם מספקים תשואה תיאורטית של 10% בשנה למשקיעים.

בהמשך, נראה כי על אף העליות המרשימות, יש עדיין פוטנציאל לצמיחה נוסף בבנקים, אם מתחשבים בהתפתחויות האחרונות בנושא המיסוי.