השוק יוליוס בר: "יום השחרור" של טראמפ גורם לדריכות שיא בשווקים

ניתוח שווקים לפני "יום השחרור" של טראמפ

צוות כלכלני יוליוס בר מבצע ניתוח מעמיק על השפעת "יום השחרור" של טראמפ, פרטי הורדת הריבית של הבנק המרכזי של מקסיקו, והשפעת מדיניות המכסים של הנשיא האמריקאי על הצמיחה הכלכלית בארצות הברית. דריו מסי, אנליסט אג"ח ראשי ביוליוס בר, ציין כי שוקי הריביות מאותתים על מצב של סטגפלציה, בעוד ששווקים מסוכנים יותר מדגימים רגיעה.

השפעה על שוקי האשראי

מסי הוסיף כי התנודתיות הכלכלית, המדיניותית והמנייתית אינה מתבצעת באופן מלא במרווחי האשראי, והמליץ לצמצם חשיפה לאשראי חלש במיוחד או לשקול רכישת הגנות. השקעות באג"ח ארה"ב בתשואה גבוהה צריכות להתמקד באג"ח בטווח הקצר מהסוג האיכותי ביותר. באירופה, אג"ח מסוכנות מתמחרות כעת אופטימיות מופרזת.

מקסיקו: ירידת ריבית והשפעתה

איריני צקרידו, אנליסטית אג"ח ביוליוס בר, הציגה את ירידת הריבית ב-50 נקודות בסיס ל-9% שהבנק המרכזי של מקסיקו ביצע. צעד זה נובע מהחששות להאטה בצמיחה הגלובלית. הבנק המרכזי יתמוך בכלכלה הנחלשת תוך שמירה על מדיניות מוניטרית מצמצמת, כאשר הסיכונים ממדיניות המכסים גורמים לעלייה לא בטוחה בעתיד.

תחזית הצמיחה בארה"ב

דייוויד קול, הכלכלן הראשי ביוליוס בר, הביע חשש מהשפעות המכסים על הצמיחה הכלכלית בארה"ב. הוא ציין כי תחזית הצמיחה בשנת 2025 הופחתה ל-2%, תוך ציפייה להאצה אינפלציונית שתגיע ל-3.5%. התקופה האופוריה שנוצרה בין תחזיות האינפלציה והוצאות הצרכנים גורמת לאי ודאות כלפי העתיד.

שוקי המתכות והנפט

קרסטן מנקה, ראש מחלקת מחקר "הדור הבא", השתף כי השפעת המכסים על המתכות התעשייתיות צפויה להיות אינפלציונית בארצות הברית. נורברט רוקר, ראש תחום הכלכלה ומחקר "הדור הבא", ציין את איום המכסים המשניים על רוכשי נפט רוסי, שמהם עולה פרמיית סיכון גיאופוליטית חדשה.

המלצות לעתיד

יוליוס בר מציע להשקיע בקפידה ולבחון את חשיפת האשראי בשווקים המתעוררים, ולהיות מוכנים להטבות שיכולות לנבוע משינויים במצב הכלכלי הגלובלי. בעיצומם של הכוונים משתנים, מומלץ להקפיד על דירוגים גבוהים בעסקאות השונות.

הכתבה מציעה לתשומת לב לשווקי הון, הכוונים לעסקים ולפרטיים כאחד, עם התמקדות במצב השוק ובאתגרים הכלכליים המתרקמים