ג'נסן הואנג: OpenAI תהפוך לחברת המולטי-טריליונים הבאה
חזון מהפכני בבינה מלאכותית
מנכ"ל אנבידיה, ג'נסן הואנג, מציג חזון נועז לעתיד הבינה המלאכותית, כשהוא טוען כי OpenAI ת成为 חברת ההיפר-סקייל הבאה. בפודקאסט שפורסם בשבוע שעבר, הואנג הצהיר על השקעה אפשרית של אנבידיה בסכום של עד 100 מיליארד דולר, שתאפשר לאופן-איי לבנות תשתיות בהיקף של 10 ג'יגה-וואט, "הפרויקט המחשובי הגדול בהיסטוריה". לשם השוואה, כור גרעיני מייצר בדרך כלל ג'יגה-וואט אחד בלבד.
צמיחה חסרת תקדים
הואנג ציין כי ChatGPT רשם גידול מרשים בכמות המשתמשים, מזמן 300 מיליון משתמשים שבועיים בדצמבר ליותר מ-700 מיליון כיום. לדעתו, ההשקעה אינה רק אסטרטגית אלא גם כלכלית: "זו אחת ההשקעות החכמות ביותר שניתן לעשות היום. אנחנו מכירים את התחום טוב מכולם, והתשואה על הכסף הזה תהיה יוצאת מן הכלל".
ניתוח ההשקעה
בנוגע לטענות על בועת השקעות, הואנג ביטל את החששות ואמר, "עד שכל עולם המחשוב הכללי יעבור מה-CPU אל ה-GPU, אין סיכון לעודף. זה ייקח עוד שנים". הוא מתאר את המעבר מפלטפורמות מחשוב מבוססות CPU ל-GPU כשלב ישיר בהמשך המהפכה התעשייתית, הפעם לא באמצעות מנוע קיטור אלא באמצעות בינה מלאכותית.
שותפות עם שחקנים מרכזיים
מהלך זה של אנבידיה ואופן-איי הוא חלק ממיזם רחב יותר בשם Stargate, בו שותפות עם אורקל, סופטבנק ושחקנים נוספים, במטרה לפרוס מרכזי נתונים חדשים בארצות הברית. במסגרת זו, הוכרזו תוכניות להקמת חמישה מרכזי נתונים חדשים בהיקף מצטבר של כמעט 7 ג'יגה-וואט.
סם אלטמן, מנכ"ל OpenAI, הביע את עמדתו: "תשתיות המחשוב יהיו הבסיס לכלכלת העתיד, ונשתמש במה שאנחנו בונים יחד עם אנבידיה כדי ליצור פריצות דרך חדשות בבינה מלאכותית ולהנגיש אותן לאנשים ולעסקים בקנה מידה רחב".
ביקורת והשקפה של אנליסטים
למרות ההתלהבות סביב ההשקעה, יש מי שמרימים גבה לנוכח ההיקף והמבנה של העסקה. אנליסטים מציינים כי סכום ההשקעה, 100 מיליארד דולר, הוא כמעט כל ההון העצמי של אנבידיה. משקיעים גילו על ההסכם רק דרך הודעה לעיתונות, ללא צורך בהצבעה או מימוש עמדות.
הביקורות כוללות חשש מהעסקה שנראית כמו "מכונת תנועה נצחית", בה אנבידיה משקיעה באופן-איי, ואופן-איי רוכשת את שבבי אנבידיה חזרה. כמה פרשנים ציינו כי עסקה כזו הייתה דורשת אישור בעלי מניות במדינות אחרות, כמו בריטניה או אוסטרליה.
תחזיות עתידיות
אנבידיה צפויה לקבל אחזקה ב-OpenAI, וסביר להניח שתקבל את התמורה בחזרה דרך רכישת שבבים. בבנק אוף אמריקה העריכו כי הדבר עשוי להניב הכנסות של 300 עד 500 מיליארד דולר לאורך זמן. לעומת זאת, יש המזהירים מפני בועת הייפ שעלולה להתנפץ אם קצב הצמיחה יאט. דו"ח של חברת הייעוץ ביין אנד קומפני ציין כי עד שנת 2030, חברות הבינה המלאכותית יצטרכו להכניס הכנסות שנתיות של כ-2 טריליון דולר כדי לממן את כוח המחשוב הנדרש.
אף על פי הכל, שוק ההשקעות ברובו בחר להתמקד בפוטנציאל, כשמניית אנבידיה עלתה בכ-4% מיד לאחר ההודעה. משקיעים רבים רואים בהשקעה סימן להתחזקות מעמד החברה במרכז האקוסיסטם של הבינה המלאכותית.
סיכום
בעידן של חדשנות טכנולוגית מהירה, השקעה כזו בהחלט מעוררת עניין ודיון, ובייחוד לאור מהירות הצמיחה של טכנולוגיות כמו בינה מלאכותית. השפעותיה על השוק והכלכלה אך עדיין לא ברורות.