המלצה חיובית על סולאראדג' עשויה לשנות את פני החברה

התעוררות לאחר שנים קשות

סולאראדג', חברת האנרגיה הסולארית הישראלית, עברה תקופה קשה בשנים האחרונות, כאשר מחיר מניות החברה צנח משיא של כמעט 370 דולר בשנת 2021 לשפל של 10.5 דולר ב-2024. המשקיעים המושקעים בחברה חוו הפסדים משמעותיים, אך לאחרונה מתחילים להיווצר סימני התאוששות.

תחזית אופטימית ממקור גרופ

דו"ח חדש של דפנה יגור, מנהלת המחקר מ"מקור גרופ", מציע גישה חיובית לחברה, בניגוד לכמעט 30 אנליסטים אחרים בוול סטריט, שמרבים להחזיק בעמדות נייטרליות או שליליות. יגור מסבירה כי השוק תופש את סולאראדג' מתומחרת בחסר ומצביעה על בעיות שקשורות לחברה שיכולות להוות הזדמנויות גדולות בעתיד הקרוב.

שיפור ביצועים כלכליים

תכנית ההתאוששות שהחלה בשנה האחרונה, תחת ניהולו של שוקי ניר, מתחילה להניב פירות. החברה חזרה לייצר תזרים מזומנים חיובי, והנתונים מהרבעון השלישי מאשרים את המגמה עם עלייה בנתחי השוק ואופטימיזציה של שולי הרווח. בנוסף, תחזיות לרבעון הרביעי מצביעות על שיפור נוסף, אף על פי שצפויה ירידה עונתית בהכנסות.

יתרון תחרותי בשוק האמריקאי

סולאראדג' נהנית מיתרון תחרותי בשוק האמריקאי, בזכות הטבות המס הקשורות לייצור מקומי (תקנה 45X), אשר תורמות להגדלת שולי הרווח של החברה. כמו כן, החברה מפתחת פלטפורמה חדשה בשם Nexis, שמטרתה לשפר את התחרותיות ולהגביר את נאמנות הלקוחות.

הזדמנות בשוק הבינה המלאכותית

יגור גם מציינת הזדמנות נוספת, כניסה לשוק מרכזי הנתונים המופעלים על ידי בינה מלאכותית, שצומח במהירות. מדובר בטכנולוגיה שמפותחת על ידי סולאראדג' ויכולה להעניק לחברה יתרון משמעותי מבלי שהשוק נחלץ להתייחס לפוטנציאל זה במחיר המניה הנוכחי.

אתגרים ותחזיות לעתיד

למרות הסימנים החיוביים, יגור מדגישה כי תהליך ההתאוששות של סולאראדג' עדיין בעיצומו, ויש לצפות לתנודתיות גבוהה בטווח הקצר. השוק האמריקאי צפוי להתמודד עם בעיות בעקבות פקיעת הטבות מס ב-2026, דבר שעלול להפעיל לחצים על המכירות. בנוסף, החברה נתונה ללחץ מצד מתחרים סיניים ולאתגרים בתזרים המזומנים.

ציפיות לעתיד

יגור צופה נתיב בר קיימא להתאוששות בשנים 2026-2027 ומאמינה כי השוק אינו משקלל את ההזדמנויות הללו במחיר המניה. אם החברה תצליח להוציא לפועל את תכניותיה, למשקיעים צפויה תשואה משמעותית. זרז נוסף עשוי להתרחש במחצית הראשונה של 2026, ביום אנליסטים בו תציג ההנהלה יעדים פיננסיים מעודכנים.

לסיכום

סולאראדג' עם שווי שוק של כ-1.9 מיליארד דולר נשארה הזדמנות עבור משקיעים שמוכנים לקחת סיכון מחושב. עם זאת, חשוב להדגיש כי ההמלצה החיובית של מקור גרופ היא דעה אחת בשוק זהיר אשר עדיין עדיין צריך להוכיח את עצמו