"זה יהיה חלום שיתגשם": האם באפט ירכוש את אוקסידנטל פטרוליום?

התלהבות בשוק האנרגיה

ויקי הולוב, מנכ"לית חברת האנרגיה אוקסידנטל פטרוליום, עוררה גל של התלהבות בשוק כאשר התבטאה בריאיון לפורבס, בו הביעה תקווה שברקשייר האת'וויי תרכוש את החברה במלואה. "זה יהיה חלום שיתגשם", אמרה הולוב והציתה ספקולציות לגבי עסקה אפשרית בין שתי החברות. ברקשייר האת'וויי, בראשות המשקיע האגדי וורן באפט, מחזיקה כיום ב-28% ממניות אוקסידנטל.

עמדת באפט

באפט, המוכר בגישתו הזהירה, הבהיר בעבר שאין בכוונתו לרכוש את אוקסידנטל במלואה, עמדה שהבהיר באסיפה השנתית של ברקשייר בשנת 2023. בתגובה לשמועות שצצו בעבר, הוא ציין כי "זה נושא מעניין, אבל לא נגיש הצעה לרכישת השליטה באוקסידנטל".

יתרונות ברכישה

יש להבין מדוע הולוב רואה את ברקשייר כשותף אידיאלי. אם ברקשייר תרכוש את אוקסידנטל, החברה תוכל להשתחרר מלחצים כלכליים ולמקד את מירצה בניהול אסטרטגיה ארוכת טווח. עם זאת, נדיר שמנכ"לים של חברות ציבוריות מביעים העדפה ברורה להפוך לחברות פרטיות, במיוחד כשמחירי המניות נמוכים, כמו המצב הנוכחי של אוקסידנטל.

ביצועי המניה

המניה של אוקסידנטל ירדה ב-20% מאז תחילת השנה, ונכון להיום מגיעה לשווי של 39.27 דולר. אם ברקשייר תבחר לרכוש את 72% הנותרים של החברה, העסקה תדרוש כ-40 מיליארד דולר אם תשלם 60 דולר למניה – פרמיה נדיבה של 50% מעל מחיר השוק הנוכחי.

האתגרים הפיננסיים

אוקסידנטל נתונה ללחצים פיננסיים, עם חוב של כ-25 מיליארד דולר. רכישות בעבר כגון אנאדרקו פטרוליום ורכישת קראון רוק נדרשו מימון גבוה, מה שהוביל לחוב משמעותי.

השקעת ברקשייר באוקסידנטל

ברקשייר המשיכה לרכוש מניות של אוקסידנטל, כשהרכישה האחרונה התבצעה בתחילת פברואר, אז רכשה החברה 763,000 מניות במחיר של כ-47 דולר למניה. למרות הירידה במחירים, באפט לא המשיך לרכוש מניות, מה שעשוי להצביע על כך שאינו רואה ערך משמעותי במחיר הנוכחי.

העתיד של ברקשייר והיורש של באפט

באפט, כיום בן 93, טרם הודיע על זהות יורשו. רכישת אוקסידנטל עשויה לשמש כהזדמנות למנהל הבא של ברקשייר, אם וכאשר יחליף את באפט.

סיכום

לסיכום, באפט ידוע בגישתו הזהירה לרכישות. בהיעדר שינוי משמעותי בתנאי השוק או בעמדתו המוצהרת, ייתכן שהחזקה של ברקשייר באוקסידנטל תישאר השקעה פיננסית ללא כוונה לרכישה מלאה בעתיד הנראה לעין