טראמפ לא עקבי: המדיניות בתחום הבינה המלאכותית שוחקת את אנבידיה

הגבלות היצוא של אנבידיה לסין

אנבידיה, חברה מובילה בתחום השבבים, נתקלת בקשיים משמעותיים בניסיון לשמר את מכירותיה לסין. מגבלות ההיצוא שהטיל הממשל האמריקאי, במיוחד תחת ממשל ביידן, החמירו מאז 2022, כאשר הוטלו מגבלות קפדניות על השבבים המתקדמים שלה. בתגובה, אנבידיה צמצמה את ביצועי אחד משבבי הדגל שלה, ה-H100, כדי להתאים לדרישות הממשל, והשיקה את שבב ה-H20, המיועד לשוק הסיני.

הצעד הממשלתי החדש

ביום שלישי האחרון, הוכרז כי הממשל האמריקאי חסם את מכירת חלק משבבי הבינה המלאכותית של אנבידיה לסין ללא רישיון, וכל מכירה עתידית תחייב רישיון. הגבלות אלו נחשבות לצעד הראשון והמשמעותי ביותר של ממשל טראמפ בנושא מכירת שבבים למדינות מחוץ לארה"ב.

אנבידיה ציפתה להפסד של 5.5 מיליארד דולר לרבעון הנוכחי, בעקבות מלאי ה-H20 והתחייבויות רכישה שנפגעו מהגבלות אלו. עם זאת, ישנן תחזיות שמשקפות כי החברה תוכל להמשיך ולמכור את שבבי ה-H100 לחברות אמריקאיות ואירופיות.

השפעות כלכליות ואסטרטגיות

בשנה הקודמת, אנבידיה דיווחה על מכירות של 17 מיליארד דולר בסין, סכום שצנח בעקבות המגבלות החדשות. לא מדובר רק בפגיעה כלכלית. יש פה פגיעה אסטרטגית משמעותית, שכן אם אנבידיה תיפגע בשוק הסיני, ייתכן שיצרניות שבבים סיניות כגון וואווי יתפסו את מקומה, דבר שעלול לשנות את מאזן הכוחות הגלובלי בתחום השבבים.

המו"מ עם הבית הלבן

במצב זה, מנכ"ל אנבידיה, ג'נסן הואנג, מנהל מו"מ עם הבית הלבן במטרה לשפר את המצב הכלכלי של החברה. לאחר השתתפותו בארוחת ערב במר-א-לגו, עלות השתתפות של מיליון דולר לסועד, הודיעה הממשלה על הקפאה זמנית של התוכניות להגביל את יצוא שבבי H20 לסין.

למרות זאת, ההודעה לא הלכה רחוק מספיק כדי לשפר את הוודאות בשוק בנוגע לאסטרטגיה האמריקאית בתחום הבינה המלאכותית, ואנבידיה נותרה בעיצומם של שיתופי פעולה חסרי וודאות.

הנתונים וההתרחשויות בהן עסקנו מצביעים על צומת קריטי עבור אנבידיה, שמביאה לשאלות מרכזיות לגבי עתיד תחום השבבים בעולם ובמיוחד בשוק הסיני