על רקע הירידה החדה בפרמיית הסיכון: החשב הכללי מוציא לדרך הנפקת חוב בינלאומית

החניכה של ההנפקה الدولية

החשב הכללי במשרד האוצר, יהלי רוטנברג, הכריז על הנפקת אג"ח דולרית ראשונה השנה, המיועדת לביצוע בחו"ל. ההנפקה מתקיימת לאור הירידה המשמעותית בפרמיית הסיכון של ישראל, שחזרה לרמה דומה לרמה שהייתה טרום המלחמה.

המניע להנפקה

מגמת הירידה בפרמיית הסיכון הישראלית (CDS) ובמרווח התשואות הדולריות, המצביעה על ההפרש בין הריבית של ישראל לבין זו של ממשלת ארה"ב, יחד עם הרגיעה הגיאופוליטית, יצרו חלון הזדמנויות אטרקטיבי. עובדות אלו מאפשרות למדינה לקבע ריביות נוחות להשקעות בהנפקה.

פרטי ההנפקה ותכנון קדימה

המדינה שוקלת לשנות את מדיניות קרנות ההשתלמות הממשלתיות ותוכנית האוצר לפיצוי חברות טכנולוגיה בנוגע לריביות עקב העלאת מס החברות. ההערכות מצביעות על כך שהמטרה היא לחזור למרווחים שהיו ידועים בחשכ"ל לפני המלחמה, סביב 1% יותר מתשואת אג"ח ממשלת ארה"ב ל-10 שנים.

מפגשים עם משקיעים

גופי החשב הכללי קיימו לאחרונה פגישות עם עשרות משקיעים בינלאומיים ועם גופים פיננסיים מוסדיים באסיה, אירופה ובארה"ב. המסרים שנמסרו למשתתפים מעידים על צפי לעניין רב והביקושים הגבוהים בהנפקה הקרובה.

חתמים וריביות צפויות

בין החתמים שנבחרו להנפקה נמצאים גופים כגון סיטי, גולדמן זאקס, דויטשה בנק, בנק אוף אמריקה וג'יי.פי מורגן. האג"ח שיונפקו יכללו טווחים של 5, 10 ו-30 שנה. אף על פי שההליך נמצא בשלביו המוקדמים, ניתן להעריך כי סכום הגיוס הסופי עשוי להיות דומה לזה של ההנפקה הגדולה בשנה שעברה, שהסתכמה בכ-5 מיליארד דולר, זאת לאור היקף הגירעון שמוערך בכ-4% מהתוצר.

מערכת start פועלת להעניק שיח מגוון וענייני בהתאם לקוד האתי שלה.