שוקי ההון בצל האטה כלכלית: עדכונים לאסטרטגיות השקעה
גישה ממוקדת וצרכים משתנים
בנוגע למחצית השנייה של 2025, ד"ר ננט הכלר-פיידהרב וד"ר לוקה בינדלי מאמינים כי משקיעים צריכים לפתח גישה ממוקדת וזהירה בהשקעותיהם. ההאטה הכלכלית הצפויה בארה"ב, המתיחות הגיאופוליטית ומדיניות הסחר השברירית מחייבות ניהול הון בררני ביותר, מה שהופך את ההשקעה לנדרשת עוד יותר. וזאת, לאור היחלשות הדולר האמריקאי והמשך מגמות הדה-אינפלציה העולמיות, ששניהם צפויים להשפיע על מדיניות הריבית.
אג"ח קונצרניות: יעד השקעה אטרקטיבי
בזירה ההשקעות, שוק האג"ח, ובעיקר זה הקונצרני, מתבלט כיעד מעניין. האג"ח הקונצרניות מציגות תשואה ממוצעת של כ-3.4% מאז תחילת השנה. בהתאם לכך, ממליצים האנליסטים להשקיע באג"ח קונצרניות בדירוג השקעה, ופחות באג"ח בתשואה גבוהה. חברות איכותיות בגרמניה, צרפת, ספרד, איטליה ובריטניה מהוות מיקוד חשוב להשקעות.
אג"ח ממשלתיות ככלי גידור
למרות שהתשואות הממשלתיות בעולם גבוהות מהממוצע בעשור האחרון, הן עדיין חשופות לתנודתיות הנובעת מציפיות האינפלציה. אג"ח מדינה צמודות מדד, כמו TIPS ל-10 שנים בארה"ב, מציעות תשואה ריאלית העולה על 2%, מה שמייעד אותן ככלי גידור מפני תרחישים גיאופוליטיים.
ניתוח שוק המניות
מניות צפויות ליהנות ממדיניות מוניטרית תומכת וברקע מאקרו כלכלי של האטה מבוקרת. ציפייה להקלות מוניטריות נוספות עשויה להוביל להערכות שווי מחודשות של נכסי סיכון. מומלץ להשקיע במניות איכות עם מאזן יציב, ואולי גם להתמקד בסקטור התקשורת, שמהווה חשיפה טכנולוגית מאוזנת יותר.
מגזר החומרים והשקעות תשתית
המאמר מדגיש את החשיבות של השקעה בתשתיות במטרה להתמודד עם בעיות פערים בהשקעות. ההשקעות בתשתיות ייחשבו למנוע צמיחה, במיוחד במדינות המתפתחות ובאירופה.
התמקדות בהשקעות סביבתיות
מענה למשבר האקלים והצורך בשימור מקורות מים ידרשו פיתוח טכנולוגיות חדשניות. חברות העוסקות בתחום זה נהנות מההשקעות הציבוריות והרגולציה התומכת.
נדל"ן כהשקעה מניבה
באמצע המצב הכלכלי הנוכחי, נדל"ן מציע אפיק הכנסה יציב, במיוחד בשווקים בעלי ריבית נמוכה. המאמר מציין עלייה באטרקטיביות של נכסים בשווקים האירופיים גם כאשר אין מיתון מובהק.
סיכום
המשקיעים נמצאים בעידן של שינויים כלכליים גואים ודואגים, מה שמחייב אותם לחשוב מחדש על תיקי ההשקעות שלהם. עם הפחתת החזקות מזומן ותחיית תעשיות מסוימות, יש מקום לבחון את האפשרויות השונות, מתשואות גבוהות ועד השקעות בתשתיות ובתחום הסביבה