מגמות חדשות בעשרות ניהול השקעות חלופיות – חוקים ותקנות לשנת 2025
סקירה כללית
בשנים האחרונות נראו מגמות רבות בתעשיית קרנות ההשקעות החלופיות. מגמות אלו סייעו למנהלי נכסים חלופיים להתמודד עם שוק קשה ומאתגר, במיוחד בתחום גיוס הכספים ופעילות עסקאות. בכנס זה נסקור את המגמות וההתפתחויות שעמדו במרכז תעשייה זו.
השקעות משותפות
כלי ההשקעה המשותף הפך לחלק מרכזי במערך הכלים של מנהלי נכסים חלופיים. מדובר בהזדמנות השקעה שבה המנהל מקים כלי השקעה ייעודי שמפרסם נכס ספציפי לצדו של קרן העיוורת שמנוהלת על ידו. המשקיעים המשתתפים בהשקעות אלו נהנים לעיתים מתעריפי עמלות נמוכים יותר, ובכך מסוגלים לקבל תשואות גבוהות יותר.
מנהלים מתעוררים
בהתפתחות מנהלים חלופיים קיימת תופעה של מנהלים צעירים המתחילים לייצר צורות חדשות של עסקים ומודלים עסקיים. מנהלי השקעות צעירים (Emerging Managers) מורכבים מהמנכ"לים ואנשי השיווק לשעבר של קרנות מהוללות, והם מתמודדים עם קשיים רבים לגיוס כספים במצב הכלכלי הנוכחי. מודלים כמו גיוס השקעות בעסקאות נפרדות הפכו לפופולריים.
פתרונות מימון ופתרונות נזילות: עליית מתקני NAV
שוק מימון הקרנות התרחב מאוד בשנים האחרונות, כשמתקני ההשקעה (NAV) הפכו לנפוצים בקרב קרנות השקעה פרטיות רבות. מתקני NAV מאפשרים גישה למימון המבוסס על ערך הנכסים שבפורטפוליו ומסייעים במימון השקעות פוטנציאליות חדשות.
ריטייליזציה
בשנים האחרונות התפתחו קרנות חצי נזילות המיועדות לערוצי עושר פרטי, במיוחד באירופה. מדובר בהזדמנויות שמביאות לשוק ניהול ההשקעות רמות חדשות של נגישות לשוקי ההשקעה שקודם לכן היו סגורים למשקיעים קטנים יותר.
ESG ופיתוחי מימון בר קיימא באירופה ובבריטניה
החוקים החדשים והרגולציות בנושא קיימות ומימון בר קיימא משפיעים על מנהלי נכסים חלופיים. תקנות כמו ה-Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) נועדו להגביר את השקיפות ולמנוע פעולה ירוקה מדאיגה בשוק.
מסקנה
מגמות אלו משקפות את יכולת ההתאמה של התעשייה לנוכח האתגרים בשוק, ומסתמן כי עלינו לצפות להמשך השפעתן בתקופה הקרובה.