חברת טייוואן סמי קונדקטורס (TSMC) מרכז תשומת הלב בוול סטריט

ניתוח כללי

בתאריך 15 באוגוסט, אנליסט קבוצת ברנסטין סוצ'גן, מארק לי, חידש את הדירוג "עולה על השוק" עבור מניות חברת טייוואן סמי קונדקטורס (NYSE: TSM), עם יעד מחיר של 249 דולר. ניתוח החברה משקף את מעמדה המשמעותי בשוק ציוד הסמיקונדוקטורים.

ההשפעה של תכניות ההשקעה

השקעות החברה מושכות תשומת לב רבה מצד המשקיעים, שכן הן משפיעות על מניות ציוד הסמיקונדוקטורים, תעשיית השבבים הרחבה, ואפליקציות בינה מלאכותית (AI). ברנסטין ציין כי חלק נכבד מההוצאות ההשקעה של TSMC מוקדש לתשתיות ולציוד שאינו מבוסס וייפר, כמו טכנולוגיות אריזות ובדיקות. החברה ציינה גם כי יחס ה-WFE ל-סמיקונדוקטור נותר גבוה, בשל מגמות המקומיות וקושי טכנולוגי.

עליית ההשקעות ההוניות

נתונים עדכניים מראים כי ההוצאות ההוניות לכל וייפר גדלות בקצב מהיר יותר מהצפוי. מעבר לכך, TSMC מציגה מגמה דיפלציונית, בעוד סין מצביעה על מגמה אינפלציונית. "TSMC מהווה בין 15-25% משוק ציוד ה-WFE הגלובלי, בעוד שסין מהווה בין 30-40%. מכאן שחלק גדול מהוצאות ההשקעה של TSMC מיועד לתשתיות ולציוד שאינו מבוסס על וייפר", נכתב בדוח.

האתגרים וההזדמנויות

הממשל האמריקאי מקדם חברות להחזיר ייצור הביתה, אך לא ברור אם הוא יהיה אגרסיבי כמו סין. ההשקעות של TSMC מצביעות על הזדמנויות רבות, אך יש גם סיכונים כלכליים פוטנציאליים. ברנסטין ציין כי יש לעקוב אחרי התחזיות של חברות שונות כדי להבין את הכיוון העתידי של השוק.

סיכום והמלצות

על אף שהפוטנציאל של TSMC כהשקעה מוכר, ישנן מניות בינה מלאכותית אחרות שהן עשויות להציע פוטנציאל עלייה גבוה יותר ופחות סיכון. לחברת TSMC יש תפקיד מרכזי בעולם השבבים, אך גם ישנם אפשרויות השקעה שנראות יותר אטרקטיביות בשוק הנוכחי.

למידע נוסף על מניות בינה מלאכותית מעניינות, ניתן לעיין בדו"ח שלנו על מניות הבינה המלאכותית בעלות ערך נמוך, אשר עשויות להפיק תועלת מההטבות של תקנות נוגעות לשליטה על ייצור