מגמות מרכזיות בשווקי המניות: טכנולוגיה, תשתיות והגנה
מגמות עיקריות בתחום הטכנולוגיה
במסגרת הכנס של Morningstar שנערך ביום חמישי, נושא המפורסמים היה השפעת בינה מלאכותית (Generative AI) ומעבר לתשתיות ענן על מניות טכנולוגיה. דן רומאנוף, האחראי להערכות מניות בכיר, הדגיש את השפעתה המתרקמת של הבינה המלאכותית על צמיחת המניות בטכנולוגיה. לדבריו, "זהו כוח תומך בעGrowth של כולם, ואני מאמין שזה רק יתגבר בשנים הקרובות, כאשר האימוץ יהיה רחב יותר".
רומאנוף ציין את המעבר המתמשך מפלטפורמות מקומיות לפלטפורמות בענן כגורם משמעותי. הוא הדגיש את היתרון התחרותי של שתי חברות:
אמזון
"אמזון היא המובילה בשוק הענן הציבורי. המערכת שלה ל-AI וללמידת מכונה קיימת כבר 15 שנים. הם לעולם לא היו בלתי מוכנים עבור חידושי הבינה המלאכותית, והם נהנים מאוד מזה. הם מצפים לכנסות של מיליארדי דולרים מדי שנה".
מיקרוסופט
"מיקרוסופט פישטה את מודל בעסקים שלה למנויים, והיא השחקן השני בגודלו בשוק הענן אחרי אמזון. הם נהנים משיתופי פעולה עם לקוחות ארגוניים ומחזיקים בעמדות מונופול בשווקים כמו Windows ו-Offstart".
מגמות בשוק השירותים הציבוריים
טרוויס מילר, אסטרטג ב-Morningstar, התייחס להפער המשמעותי בין הביקוש להיצע בתחום האנרגיה. לדבריו, "הצורך בתשתיות חדשות חיוני". הוא ציין את שתי המניות המובילות בתחום ההקמה והאופטימיזציה של שרשרת האספקה:
אדיסון אינטרנשיונל
"אדיסון מתכננת להשקיע 8 מיליארד דולר בשנה בעשור הקרוב, דבר שצפוי להניב צמיחה רבה ברווחים".
אברסורס אנרג'י
"אברסורס היא החברה הגדולה ביותר בצפון מזרח ארה"ב, עם הפוקוס על תשתיות, במיוחד בתקשורת בין המדינות, על מנת להעביר אנרגיה נקייה לאזורים שדורשים זאת".
מגמות בתעשיית ההגנה
ניקולס אוונס, אנליסט מניות, הצביע על ההבדלים המובהקים בין תעשיית ההגנה לבין שווקים אחרים, בהדגישו כי "ההוצאות הצבאיות אינן מושפעות ישירות מהמצב הכלכלי, אלא מתפיסת הסיכון הגיאופוליטי". הוא ציין את הגידול בהוצאות הגנה העולמיות, במיוחד מצד אירופה. אוונס המליץ על שתי מניות שאינן מוערכות כראוי לצמיחה הצפויה:
האנטינגטון אינגולס אינדסטריז
"חברה זאת היא כמעט מונופול בתעשיית בניית הספינות והשירותים המאגרים סביב זה".
ג'נרל דינמיקס
"ג'נרל דינמיקס מתמחה באותם תחומים ויחד עם האנטינגטון מייצרת צוללות גרעיניות".
לאור התחזיות הללו, שווקי המניות ממתינים לראות כיצד התפתחויות בתחומים אלו ישפיעו על הצמיחה הפוטנציאלית במהלך השנים הקרובות