הבורסה נופלת: קרנות סל עם הגנה חלקית נהיות פופולריות

תנודתיות בשוק ההון

בזמן שמדד S&P 500 ירד בכ-10% מתחילת השנה, מתפתחת פופולריות גוברת בקרנות סל שמציעות הגנה חלקית מהפסדים. מסלול השקעה זה מבטיח להקטין את ההפסדים בזמן ירידות שוק, אך גם מגביל את הפוטנציאל לרווחים. השקעת עשרות מיליארדים לקרנות אלו מביאה לכך שהן מנהלות כעת כ-100 מיליארד דולר.

איך זה עובד?

קרן סל מוגנת פועלת באמצעות רכישת אופציות המספקות הגנה על ההשקעה במקרה של ירידות בשוק. במקביל, היא מוכרת אופציות שמגבילות את הרווחים. לדוגמה, קרן אחת עשויה להציע הגנה מפני 10% ירידה במדד S&P 500, אך במקביל להגביל את הרווח המקסימלי השנתי ל-14%. כך, אם המדד ירד ב-5%, ההשקעה לא תפסיד כלום, אבל אם הוא ירד ב-15%, ההפסד יהיה מוגבל ל-5%. עם זאת, באם המדד יעלה ב-20%, הרווח יהיה מוגבל ל-14%.

ישנן גם קרנות המציעות הגנה של 100% מהפסדים, אך הרווח המרבי בהן עלול להיות נמוך מאוד, עד 7% בלבד בשנה.

עלויות ודמי ניהול

דמי הניהול על קרנות סל מוגנות נעים בין 0.5% ל-0.95% לשנה, שהם גבוהים מהממוצע כשבקרן S&P 500 רגילה דמי הניהול עומדים על פחות מ-0.10%. בנוסף, קרנות אלו אינן מציעות חלוקת דיבידנדים, כך שהמשקיעים לא מקבלים את הרווחים מהחברות המרכיבות את המדד.

מי משתמש בקרנות סל מוגנות?

קרנות אלו הופכות לאטרקטיביות בקרב משקיעים שמרגישים פחד מהפסדים, כמו גם יועצים הממליצים על הקרנות ללקוחות לקראת פרישה. השקעה בקרנות אלו מאפשרת להיחשף לשוק המניות בזמן שמירה על יציבות בראש ובראשונה.

דוגמאות לקרנות

בין קרנות הסל המוגנות הנמצאות בשוק ניתן למצוא:

• FT Vest U.S. Equity Buffer February ETF: מגנה מפני ירידות של 10% ומגבילה רווחים עד 14.5%.
• FT Vest U.S. Equity Max Buffer February ETF: מגנה מפני ירידות של עד 100% והגבלת רווחים ל-7.12%.
• Innovator U.S. Equity Power Buffer ETF: מגנה מפני ירידות של עד 15% עם רווח מקסימלי של 12.13%.

כל הקרנות הללו פועלות לפי תקופת זמן של 12 חודשים, והשקעה בהן חייבת להתבצע מהיום הראשון כדי להבטיח את הגנתן ותשואתן המלאה.

מסקנות

לסיכום, קרנות סל מוגנות מציעות פתרון אטרקטיבי בזמן של תנודתיות בשוק, לפחות במידה מסוימת. חשוב להבין את המנגנון שעומד מאחורי ההשקעות הללו ואת הגבולות ברווחים וההפסדים לפני קבלת החלטת השקעה.

למידע נוסף, מומלץ לעיין באתרי הקרנות ובפרטי ההשקעה שמתפרסמים שם