יוליוס בר: הזדמנויות בשוק בעקבות ירידת המתח הגיאופוליטי

סיכום המצב הנוכחי

בניתוח עדכני של כריסטיאן גאטיקר, ראש תחום המחקר ביוליוס בר, השוק משתנה לשלב שבו נראה כסיומה של ההתעמתות האחרונה בין ישראל לאיראן. בתקופה שעברה, השניים היו מעורבים בתקיפות, רטוריקה וחרדה גלובלית, אך כיום נראה כי הגיעו לנקודת מיצוי הדדי.

התגובה האיראנית

גאטיקר מציין כי התגובה האיראנית המיוחלת, בעקבות התקיפה האמריקאית על מתקני הגרעין שלה, לא הייתה מעבר לגינויים מילוליים ומחוות סמליות.

חלון הזדמנויות למשקיעים

על פי הניתוח, התקופה הנוכחית היא חלון הזדמנויות בין היתר עבור משקיעים. עם ירידת מחירי הנפט מהשיאים האחרונים, התנודתיות בשוק המניות נרגעת, ונכסי חוף מבטחים מתחילים לאבד מומנטום. המסר המרכזי ממשרד יוליוס בר הוא: לנצל את המצב הנוכחי כדי לנתב מחדש מזומנים בצורה מדוד.

צורך במשמעת השקעתית

לאחר שהמתח הגיאופוליטי דועך, המשקיעים מתבקשים להתחיל להפחית את פרמיית הסיכון שהצטברה בשבועות האחרונים. יש להדגיש כי זוהי אינה קריאה לשינוי גורף באסטרטגיית הסיכון, אלא הכוונה להנחות את המזומנים לעבר נכסים המותאמים לשלב המתחיל של תהליך נרמול מחזורי.

מגזרי השקעה פוטנציאליים

גאטיקר מציין כי מגזרים פיננסיים ותעשייתיים עשויים להרוויח מציפיות מאקרו-כלכליות מתייצבות. כמו כן, שוקי המניות באסיה ובאירופה מציעים נקודות כניסה אטרקטיביות שנשענות על שוויי שוק ואיתנות רווחית. מניות קטנות ובינוניות עשויות להציג ביצועי יתר, עם חזרת הנזילות למגזרי ההשקעה הרגישים יותר למחזור.

נקודת סיכום

לסיכום, השוק העולמי מתקרב לשלב חדש שבו מומלץ להפעיל "משמעת השקעתית": חזרה לנכסי סיכון צריכה להתבצע בהדרגה ובסלקטיביות, בהתחשב בנקודות לחץ חדשות שעשויות להתעורר בעתיד, בין אם כלכליות, פוליטיות או רגולטוריות