הצעה חדשה להסדר החוב של חלל תקשורת

קבוצת אריאלי מציעה סיוע כספי משמעותי

קבוצת אריאלי, בעלת השליטה באלרון ונצ'רס, הגישה הצעה חדשה לרכישת חלל תקשורת ולפירעון חובות החברה. לפי המתווה שהוצג, קבוצת אריאלי מתכוונת להזריק 18 מיליון דולר לקופת החברה, מהכנסות שתשמרנה לה רווחיות. ההצעה כוללת את פירעון מלוא קרן החוב במזומן ואג"ח להמרה, תוך הקצאת 18% ממניות החברה למחזיקי האג"ח.

פרטי מתווה ההצעה

לפי המתווה, קבוצת אריאלי תבצע את ההזרמה הכספית הגבוהה ביותר עד כה, אשר תוביל אותה להחזיק 82% ממניות החברה. מחזיקי האג"ח המובטחות (סדרה ט"ז וי"ח) עתידים לקבל 85% מהקרן במזומן, ואילו מחזיקי הסדרה הבלתי מובטחת (י"ז) צפויים לקבל 70% מהקרן. יתרת החוב, תשלומות של 15% למובטחות ו-30% לבלתי מובטחות, תשולם באמצעות סדרת אג"ח להמרה בסך 65 מיליון דולר, לתקופה של שלוש שנים, עם ריבית של 7%.

הסכום הכולל של ההחזר עומד על כ-368 מיליון דולר, ומעט נמוך מסך ההתחייבויות המלאות. קבוצת אריאלי טוענת שהצעתה מעניקה לבעלי האג"ח ערך שעולה על ערך הפארי של החוב, עם חלק משמעותי מהתמורה במזומן.

יתרונות ההצעה

אריק בנטוב, מייסד ומנהל-שותף בקבוצת אריאלי, ציין כי ההצעה מציעה שווי כולל גבוה והזדמנויות לגידול עתידי דרך ההחזקה במניות החברה החדשה והפוטנציאל הגלום בהמרת האג"ח. הוא הבטיח שהתוכנית תוביל את החברה לגבהים חדשים ותספק ערך מוגבר למחזיקי האג"ח.

בנטוב אמר: "אנו באריאלי מאמינים ביכולות שלנו לפתח את החברה עם אסטרטגיה ייחודית וחדשנית, וסבורים כי ההצעה שלנו משיאה את הערך הגבוה ביותר שהוצע לבעלי אגרות החוב."

התגובה לנסיגת קיסטון

ההצעה של קבוצת אריאלי הוגשה שעות ספורות לאחר שקיסטון, אחת המתמודדות המובילות לרכישת החברה, נסוגה מהצעתה המשופרת. מהלך זה יוצר הזדמנות חדשה לבעלי האג"ח לבחון הצעה נוספת, זאת בנוסף למספר מתמודדות נוספות שנמצאות במירוץ לרכישת חלל תקשורת.

רקע על חלל תקשורת

חלל תקשורת מציגה חוב של כ-374 מיליון דולר בשלוש סדרות אג"ח שונות. שווי הקרן של החוב עומד על כ-318 מיליון דולר, אך יחד עם ריביות פיגורים, ההתחייבות הכוללת מגיעה ליותר מ-374 מיליון דולר. בשלב זה, קופת החברה מכילה כ-210 מיליון דולר, סכום שאינו מספיק לפירעון מלא, מה שמוביל את החברה וחושבתיה לחפש פתרון להסדר חוב.

קבוצת אריאלי, שהוקמה על ידי אריק בנטוב ואוון רנוב, פועלת בתחומי הסייבר, הפינטק, הבריאות והתשתיות, ומבצעת שיתופי פעולה עם מוסדות אקדמיים ומרכזים רפואיים ברחבי העולם.

סיכום

הצעתה של קבוצת אריאלי מהווה הזדמנות משמעותית עבור בעלי האג"ח של חלל תקשורת. ההצעה המסיבית מציעה פתרון מידי ומקיף לבעיות החוב של החברה ותחזית בגין גידול עתידי. בעלי החוב ידרשו לשקול את ההצעה החדשה בזהירות, תוך בחינת האפשרויות הנוספות העומדות בפניהם