2025-02-28 06:17:00

תשואות שליליות בקופות הגמל בפברואר 2025

מגמות בשוקי המניות והאג"ח

בחודש פברואר 2025, קופות הגמל וקרנות ההשתלמות הכלליות בישראל רשמו תשואה נומינלית ממוצעת שלילית של 0.3%. תחזיות מצביעות על טווח תשואות שינע בין 0.5%- ל-0.2+. הירידות החדות בשוקי המניות בארה"ב וביפן, לצד תיסוף השקל מול הדולר, תרמו לתשואות השליליות.

שוק המניות בישראל

בישראל, המדדים המובילים הציגו מגמה חיובית:

• מדד ת"א 35: עלייה של 0.9%
• מדד ת"א 90: עלייה של 3.7%
• מדד ת"א 125: עלייה של 1.7%
• מדד יתר 60: עלייה של 1.9%

שוקי המניות בעולם

בעולם, המגמות היו מעורבות. בשוקי המניות בארה"ב נרכשו ירידות:

• מדד דאו ג'ונס: ירידה של 2.9%
• מדד S&P 500: ירידה של 3.0%
• מדד נאסד"ק: ירידה של 5.5%

בעומת זאת, באירופה נרשמו עליות:

• מדד DAX הגרמני: עלייה של 3.8%
• מדד CAC הצרפתי: עלייה של 1.9%
• מדד Eurostoxx 50: עלייה של 3.5%

תחזיות לפברואר

תחזיות להמשך החודש נעו לשיפור קל עם עליות באיגרות החוב הקונצרני. מדדי תל בונד 20, 40 ו-60 רושמים תשואות שנע בין 0.9% ל-1.2%, והאג"ח הממשלתיות עלו ב-0.8%.

סיכום ינואר-פברואר

בסיכום שני החודשים, מדדי המניות הציגו תמונה מעורבת. במדדים האמריקאיים נרשמו ירידות, בעוד שבאירופה נמשכו העליות החזקות, עם מדד DAX שעלה ב-13.3% ומדד Eurostoxx 50 שעלה ב-11.8%.

מסקנות

בקרבת הירידות בשוקי המניות ותחזקות השקל, קופות הגמל צריכות להתכונן לעבור לחודש מרץ עם תשואות שליליות ראשונות מזה זמן רב.

---

תגי פוסט

#שוקהמניות #תשואות #קופותגמל #אג"ח #כלכלה