הצצה לעתיד הקרדיט הפרטי: תובנות מתובנות תומאס קיריאקודיס
רקע ותפקיד ב-LGT Capital Partners
תומאס קיריאקודיס, שותף ב-LGT Capital Partners, שיתף את תובנותיו על התפתחות התעשייה, משמעות קרנות ה-Evergreen ועתיד הקרדיט הפרטי. עם ניסיון של כ-20 שנה בתחום הקרדיט הפרטי, תומאס חזה את המעבר של השוק ממגזר נישתי לתעשייה מרכזית ששווי המוערך שלה נע בין 1.7 ל-1.8 טריליון דולר. בתפקידו כיועץ הראשי בפתרונות קרדיט, הוא אחראי על מגוון רחב של נכסי קרדיט פרטיים, כולל הלוואות ישירות, מימון מיוחד, נכסים במצוקה ו-CLOs, ומשמש כגורם מרכזי בהתמודדות עם המורכבויות של השווקים האירופיים וצפון אמריקאיים.
התפתחות שוק הקרדיט הפרטי
צמיחה לאחר משבר 2008
המשבר הפיננסי של 2008 היה נקודת מפנה, במיוחד באירופה, שבה הבנקים הפכו לפחות מוכנים להלוות לעסקים פרטיים. שינוי זה היה katalizator לצמיחה של תעשיית הקרדיט הפרטי, שסיפקה פתרונות מימון החלפה לחברות ולstartים.
מורכבות השוק
שוק הקרדיט הפרטי התפתח לתעשייה מורכבת ומתקדמת, המציעה מגוון רחב של הזדמנויות והשקעות.
אתגרים בגיוס כספים בקרדיט הפרטי
תומאס ציין כי גיוס כספים בקרדיט הפרטי היה תמיד אתגר, במיוחד עבור עסקים חדשים. לאחר תקופה קלה בגיוס Funds בין השנים 2018-2021, בשנים האחרונות הופיע שינוי, עם קשיים בגיוס, במיוחד עבור קרנות סגורות.
יתרונות קרנות Evergreen
יתרונות מרכזיים
תומאס הדגיש שלושה יתרונות עיקריים של קרנות ה-Evergreen:
- גיוון: קרנות Evergreen מציעות גיוון נרחב בין סוגי נכסים, גאוגרפיות ואסטרטגיות, דבר שמפחית סיכון ומגביר יציבות.
- השקעה מהירה בנכסים: קרנות אלו מסוגלות להפעיל הון במהירות על מגוון רחב של נכסים, ובכך מבטיחות שימוש יעיל בכספי המשקיעים.
- נזילות: קרנות ה-Evergreen מציעות אפשרויות נזילות טובות יותר בהשוואה לקרנות סגורות.
גישה רב-אסטרטגית
העדפת LGT לגישה רב-אסטרטגית מאפשרת להם לפנות בין סוגי הנכסים ולהתאים את עצמם להזדמנויות קבועות.
חוויית המשקיע וציפיות
ביצועים עקביים
תומאס הדגיש את החשיבות של ביצועים אמינים ועקביים, לא רק במונחים של תשואות אלא גם מצוינות תפעולית ושקיפות.
חוויית משקיע משופרת
חווית המשקיע המוצלחת היא קריטית לשימור ולמשיכת משקיעים חדשים. זה כולל תקשורת ברורה, תזרימי מזומנים חלקים ותהליך השקעה שקוף.
מגמות שוק ותחזיות לעתיד
פוטנציאל עלייה ברמות דיפולטים
למרות שתומאס אינו צופה עלייה משמעותית במצבים קשים כמו אלו של שנת 2010, הוא מניח כי יהיו רמות מתונות של דיפולטים רכים ומו"מ על מבני ההון. חלק מהתעשייה חווה צמיחה ושיתופי פעולה מוגברים בין מנהלי נכסים מסורתיים לספקי קרדיט פרטיים.
חדשנות מתמשכת
בכדי להישאר רלוונטיים, מומלץ לחברות לחפש באופן מתמשך מקורות חדשים לעמידה ביעדים ולנצל הזדמנויות שוק חדשות, במטרה להבטיח תשואות עקביות ולא מותאמות.
מסקנות
תובנותיו של תומאס קיריאקודיס מצביעות על כך שהקרדיט הפרטי עובר שינויים משמעותיים, עם הצטברות חדשים לצמיחה ולשיתופי פעולה בתעשייה המתפתחת, מה שמצביע על עתיד מבטיח אבל אתגרים בהיבט העסקי