השוק מגיב להחלטת טראמפ לדחות את ההטלת המכסים על אירופה

רמזים לשיפור בכלכלה האמריקאית

דיקת השוק הפיננסי מגלה כי לאחר שדונלד טראמפ דחה את ההטלת המכסים על אירופה, שוקי ההון חוו זינוק עדין ואמון הצרכנים בארצות הברית מתחזק. גורמים בשוק מסבירים כי הרטוריקה האגרסיבית של טראמפ צפויה להמשיך להניע תנודתיות בשווקים, עם ציפיות שמשקיעים ינצלו את התנודתיות כדי לתכנן השקעות לקראת 2026.

מגמות בשוק האג"ח

בעקבות הפגנות של רגיעה בשוק המניות, שוק האג"ח אף הוא הציג סימנים חיוביים לאחר נפילות בולטות בשבוע שעבר. תשואת האג"ח האמריקאית ל-30 שנה, שהגיעה לשיא של 5.15% – הגבוהה ביותר מאז אוקטובר 2023 – ירדה מתחת ל-5%, תוצאה של מדיניות משרד האוצר היפני אשר מתכוון להפחית את היקף ההנפקות לטווחים ארוכים במיוחד.

תחזיות UBS

ב-UBS Global Wealth Management, הביעו תחזיות זהירות לגבי העתיד. מארק האפלה, מנהל ההשקעות הראשי בבנק, ציין כי "הפרגמטיות תגבר בסופו של דבר על העימות". UBS צופים כי שיעור המכסים האפקטיבי בארצות הברית יעמוד סביב 15% עד סוף השנה. הם גם מתכוננים לכך שהמדד S&P 500 צפוי להיתקע ברמות הנוכחיות, עם צפי להספק נוסף שיוגבל יחסית בעקבות המתיחות בשווקים.

המלצות להשקעה

המלצות UBS למשקיעים כוללות שמירה על אסטרטגיה ארוכת טווח וניצול של ההזדמנויות טמונות בתנודתיות השוק. הם ממליצים להיכנס בהדרגה לשוק המניות ולנצל את החודשים הקרובים כדי לסגור פערים אסטרטגיים בתיק ההשקעות לקראת 2026. כמו כן, יש להשקיע באג"ח איכותיות – ממשלתיות ומדורגות השקעה – המציעות יחס סיכון-תשואה נאה והגנה על ההון.

בנוסף, UBS ממליצים למכור החזקות בדולר לפיזור החשיפה למטבעות כמו אירו, ין וליש"ט, ואילו חשיפה לזהב כמרכיב גידור נגד סיכונים גיאופוליטיים נוספת מרמזת על יעד מחיר של 3,500 דולר לאונקיה עד סוף השנה.

בהקשר זה, משקיעים המעוניינים לגוון את תיק ההשקעות שלהם, עשויים לשקול לנצל את התנודות הקיימות בשוק ואת תחזיות השוק לגבי עתיד המשק