שיעור הלוואות הבלון נותר גבוה באפריל למרות מגבלות בנק ישראל

עלייה בהיקף המשכנתאות

במהלך חודש אפריל 2023, היקף המשכנתאות בישראל עמד על 8 מיליארד שקל, מה שמייצג עלייה שנתית של 35.5%, כך לפי נתוני בנק ישראל. אף על פי שמדובר בירידה בהשוואה למרץ, שבו היקף המשכנתאות היה 9.2 מיליארד שקל, הפעילות בענף נותרה גבוהה יחסית למיעוט ימי העסקים בחודש אפריל.

הרגולציה החדשה של בנק ישראל

באפריל נכנסה לתוקף רגולציה חדשה של בנק ישראל, המגבילה את מבצעי הקבלנים, שכוללים לרוב הלוואת גישור, הידועה גם כהלוואת בלון, שבה מרבית התשלום עבור הדירה נדחה לסוף הבנייה. הרגולציה נועדה למנוע עלייה לא מבוקרת בהיקף המבצעים, אשר העלתה חשש לפגיעה במשקי הבית וביציבות הענף.

שיעור הלוואות הבלון

כחלק מהנתונים בתקופה זו, הלוואות הבלון constituted 15.8% מהמשכנתאות, מה שמצביע על ירידה קלה מהשיעור הממוצע של 17% ב־12 החודשים האחרונים. היקפן של הלוואות הבלון באפריל הסתכם ב־1.27 מיליארד שקל. שיעור זה משקף עלייה משמעותית בהשוואה לאפריל 2022, שבו שיעור הלוואות הבלון עמד על 4.7%.

המשמעות של המגבלות

למרות המגבלות שהוטלו, הנתונים לא מצביעים על ירידה משמעותית בשיעור ההלוואות. הסיבה לכך טמונה בעובדה שהמגבלה חלה על בסיס רבעוני ולא חודשי, מה שמאפשר לבנקים להעניק יותר הלוואות בלון בתחילת הרבעון ולצמצם את היקפן מאוחר יותר. כך, בעוד שהשיעור של הלוואות הבלון נשאר גבוה, ישנן הוכחות בשטח לכך שהמגבלות החלו להשפיע על מחירי המבצעים שבהם לא נלקחת משכנתא.

סיכונים הקשורים בהלוואות הבלון

הלוואות בלון נלקחות ברוב המקרים כחלק מהסדרים שמציעים יזמי נדל"ן לרוכשים. במבצעים אלה, הלקוח נוטל הלוואת בלון שתהפוך למשכנתא עם סיום הבנייה, ובינתיים היזם משלם את הריבית. כל זאת מאפשר לדחות תשלום עד לסיום הבנייה, אך גם מגביר את הסיכון עבור הרוכשים. ההצלחה הכלכלית של הלוואות בלון תלויה בהנחות עתידיות, כמו עליית מחירי הדירות או ירידת ריבית.

מותאם לאחריות הכלכלית של הרוכשים, עליהם לשקול את הסיכונים הכרוכים בהלוואות אלו, כדי למנוע מצב שבו הם ימצאו את עצמם עם הלוואה יקרה יותר ממה שתכננו