האם זה הזמן הנכון להשקיע במניות אלכוהול?
מציאות עגומה בשוק המשקאות החריפים
חברות השתייה החריפה מתמודדות עם שחיקת מחירים ותחרות קשה, כאשר הן מותקפות על ידי טרנדים בריאותיים ומחויבות לקשט את הבקבוקים בסימני אזהרה. מניות האלכוהול באירופה ובארצות הברית מציגות פער משוקלל שלילי של כ-50% לעומת הסקטור הדפנסיבי. למרות זאת, ישנם אנליסטים המאמינים כי כעת מדובר בנקודת כניסה אטרקטיבית להשקעות.
מה התרחש בסקטור בשנים האחרונות?
במהלך תקופת הקורונה (2020-2021), סקטור המשקאות החריפים זכה לשיאים, כשצרכנים רבים שהו בבית והגבירו את צריכת האלכוהול. חברות כמו דיאג'ו, פרנו ריקאר והייניקן דיווחו על זינוק במכירות, מה שהוביל להעלאת מחירי המניות. עם זאת, החל בסוף 2022 חלה ירידה משמעותית בביקוש, במיוחד בארצות הברית ובסין. מניות רבות מהסקטור, כגון Brown-Forman ו-Rémy Cointreau, צנחו בעשרות אחוזים.
האם השוק מגזים בפסימיות?
אנליסטים ב'מורנינגסטאר' טוענים כי הפסימיות של השוק כלפי הסקטור אינה מצריכה תמחור מחדש דרמטי. המגמות האחרונות מצביעות על ירידה מתונה של כ-2%-3% בשווקים המפותחים, ולא על ירידות חדות שיכולות לפגוע ברווחיות החברות עם מותגים חזקים. כמו כן, המגמה של 'פריומטיזציה' מצביעה על העדפת הצרכנים למותגי יוקרה.
מבט לעתיד: מה עושים חברות המשקאות?
על מנת להסתגל לשינויים בהרגלי הצריכה, חברות כמו דיאג'ו השקיעו מאות מיליונים בפיתוח קטגוריית המשקאות ללא אלכוהול. במקביל, מחקרים מצביעים על צמיחה ניכרת בקטגוריית המשקאות הדלי אלכוהול ובמשקאות ללא אלכוהול. גם חברות אחרות כמו פרנו ריקאר וקונסטליישן ברנד'ס מצטרפות למגמות החדשות על ידי השקת מוצרים דלי אלכוהול.
התאמה לשינויים בשוק
לפי דוחות שונים, ניתן לראות שהתאמות שעושות חברות המשקאות לא רק מפחיתות את הסיכונים אלא גם מעמדות אותן כמובילות בקטגוריה שהולכת ומתרקמת, עם פוטנציאל להגיע לשווי שוק של 13 מיליארד דולר עד 2027.
כיצד ניתן להיחשף לסקטור?
נכון להיום, אין קרן סל המתמקדת בלעדית בחברות משקאות חריפים. האפשרות הקרובה ביותר היא קרן AdvisorShares Vstart, הכוללת השקעות בתחומים נוספים כמו טבק והימורים. השקעה ישירה במניות של חברות המשקאות היא הדרך המובילה כיום לחשיפה ישירה לסקטור.
בין החברות הנודעות נמצאות Brown-Forman, קונסטליישן ברנד'ס, Rémy Cointreau, דיאג'ו והייניקן. ההשקעה ישירה במניות סקטוריאליות מחייבת מעקב רציף אחר הפעילות של החברות ושוקי האלכוהול הגלובליים.
סיכום
שוק האלכוהול, למרות האתגרים שהוא מתמודד עימם בשנים האחרונות, מציע אפשרויות השקעה מעניינות. עבור המשקיעים שמעוניינים לחשוף את עצמם לאפשרויות הללו, חשוב להתעדכן במגמות ובגורמים המשפיעים, ולשקול את ההשקעות בהתאם לשינויים הצפויים בענף