מגמות בהשקעת קרנות נאמנות – מאי 2025

עלייה בנכסי קרנות הכסף והאג"ח

מחקר שנערך על ידי ICI מצביע על עלייה משמעותית בנכסי קרנות הכסף, אשר עלו ב-84.7 מיליארד דולר, או 1.2%, במהלך מאי 2025 והסתכמו ב-6.996 טריליון דולר. במהלך השנה האחרונה גדלו נכסים אלה ב-916.7 מיליארד דולר, או 15.1%. העלייה במאי מגיעה לאחר ירידות קודמות של 63.8 מיליארד דולר באפריל, 10.9 מיליארד דולר במרץ, ואילו בפברואר נרשמה עלייה של 99.0 מיליארד דולר.

מגמות גיוסים בין קרנות

הדוח מציין כי נכסי הקרנות המשותפות של המדינה גדלו ב-934.77 מיליארד דולר, או 3.3%, והגיעו ל-28.91 טריליון דולר במאי. מקרנות האג"ח נרשמה כניסת כספים בסך 21.19 מיליארד דולר במאי, לעומת נטישה של 65.64 מיליארד דולר באפריל. קרנות הכסף רוו גיוס של 69.26 מיליארד דולר במאי, בניגוד לנטישה של 79.14 מיליארד דולר באפריל.

קרנות כספיות שהוצעו בעיקר למוסדות רוו גיוס של 61.77 מיליארד דולר, ואילו אלה שהוצעו בעיקר לפרטים רוו גיוס של 7.49 מיליארד דולר.

נתוני קרנות המס

הנתונים האחרונים מראים כי קרנות הכסף החייבות במס וקרנות הכסף הפטורות ממס נרשמו בעליות. קרנות הכסף החייבות במס עלו ב-84.6 מיליארד דולר במאי והסתכמו ב-6.855 טריליון דולר. קרנות הכסף הפטורות ממס טפלו רק ב-0.1 מיליארד דולר ל-140.8 מיליארד דולר.

נכסי קרנות הכסף החייבות במס עלו באופן שנתי ב-905.4 מיליארד דולר, או 15.2%, ואילו קרנות הכסף הפטורות ממס רשמו עלייה של 11.3 מיליארד דולר, או 8.7%.

התפלגות ההחזקות

הדוח האחרון מצביע על עלייה בהחזקות רפוא (Repo) תוך ירידה בהחזקות אגרות החוב של הממשלה. אגרות ה-R repo עלו ב-53.4 מיליארד דולר, או 2.0%, ל-2.713 טריליון דולר, המהוות 39.6% מהחזקות.

אגרות החוב הפדרליות ירדו ב-8.8 מיליארד דולר, או -0.3%, ל-2.538 טריליון דולר. אגרות החוב האמריקניות עלו ב-254.5 מיליארד דולר, או 11.1%, בשנה האחרונה.

מגמות נוספות

לקרנות הכסף היה מספר חשבונות עומד של 79.323 מיליון, עם שמירה על מספר הקרנות שאינו משתנה על 222. במשך 12 חודשים, מספר החשבונות עלה ב-10.259 מיליון, בעוד מספר הקרנות ירד ב-9. אורך החיים הממוצע של תיקי ההשקעה היה 38 ימים, עלייה של 4 ימים מאפריל.

לסיכום, הנתונים המתקבלים מ-ICI מעידים על חידוש רוחבי בצמיחת הנכסים בעולם קרנות הנאמנות, עם מתודולוגיה שמצביעה על גיוס משמעותי בקרנות הכסף והאג"ח