סאנדיסק: מהפך בשוק הזיכרון בעקבות מהפכת ה-AI

חזרה לפעילות עצמאית

בשנת 2025, סאנדיסק חזרה לפעילות עצמאית לאחר עשור תחת מנהלת ווסטרן דיגיטל. בתקופה זו, המניה שלה נחשבה ל"רדומה", והחברה לא עוררה עניין בקרב המשקיעים שהגיבו למידע טכנולוגי בשוק.

קפיצה דרמטית בשווי המניה

במהלך ינואר 2025, מנכ"ל אנבידיה ג'נסן הואנג הצהיר כי אחסון AI הוא "שוק לא מנוצל לחלוטין" והחזיק בפוטנציאל להפוך לשוק הגדול ביותר בתחום אחסון הנתונים. בעקבות ההצהרה, מניות סאנדיסק חוו קפיצה משמעותית, כשהמשקיעים החלו להבין את הפוטנציאל האדיר שלה במרכז מהפכת ה-AI.

עלייה במחירי הזיכרון

חברת המחקר TrendForce צפתה עלייה של 33%-38% במחירי זיכרונות NAND ברבעון הראשון של השנה. בנוסף, דוח ממוסד נומורה דיווח על כך שסאנדיסק מכפילה את המחירים של מכשירי הזיכרון שלה עם קיבולת גבוהה, כשמחירים אלו גורמים להעלאת רווחים עבור המשקיעים.

תוצאות כספיות מרשימות

לאחר פרסום הדו"ח הכספי האחרון, סאנדיסק הצליחה להכות את התחזיות. ההכנסות עלו ב-61% והגיעו ל-3.03 מיליארד דולר, מול ציפיות של 2.69 מיליארד דולר. הרווח למניה קפץ מ-1.23 דולר ל-6.20 דולר, עם שולי רווח גולמי שהתייצבו על 51.1%.

תחזיות עתידיות

החברה ציפתה להכנסות של 4.4-4.8 מיליארד דולר ורווח של 12-14 דולר למניה ברבעון השלישי, דבר המצביע על הכפלה נוספת של הרווחים באותו פרק זמן.

סיכונים ואתגרים

למרות ההצלחה המרשימה, סאנדיסק עדיין מתמודדת עם אתגרים כלכליים, וכבר חווה הפסדים מצטברים של 1.6 מיליארד דולר בשנת 2022. השוק של הזיכרון נודע במחזוריות שלו, והעקומות האדירות עשויות להשתנות. אם הביקוש לאחסון AI יאט, יכולים המחירים ליפול, והרווחים עשויים להיעלם.

סיכום

סאנדיסק, שהוקמה על ידי היזם הישראלי אלי הררי, הפכה לדוגמה מובהקת של חברה טכנולוגית ותיקה שמשתנה בעקבות חדשות מהותיות בשוק. עבור משקיעים, החברה מייצגת הזדמנות לתת דגש על פוטנציאל צמיחה בתחום האחסון, במסגרת מהפכת ה-AI. עם זאת, יש לקחת בחשבון את הסיכונים הפוטנציאליים שיכולים להשפיע על המשך השיפור בשווי המניה.

בעוד שההצלחה הנוכחית מרשימה, רק הזמן יגלה אם מדובר במגמת צמיחה מתמשכת או בבועה עשויה להתפוצץ.