אנליסט במקום האחרון: בדקו – מה עשו קרנות ההשתלמות במרץ

ירידות במדדים ובקרנות ההשתלמות

בחודש מרץ האחרון, קרנות ההשתלמות במסלול הכללי רשמו ירידה ממוצעת של כמעט 1% בעקבות ירידות חדות במדדי המניות העולמיים. המצב החריף במיוחד בקרנות שהשקיעו שיעורים גבוהים בשוק המניות האמריקאי, לאחר שבמרץ המדדים מהחוף המזרחי של ארה"ב רשמו ירידות משמעותיות. מדד נאסד"ק איבד 8.2%, סגנון S&P 500 צנח ב-5.75%, ודאו ג'ונס ירד ב-4.2%.

קרנות ההשתלמות בבחינה

בין הקרנות שנפגעו היו הקרן של מור שהשיגה את השליטה עם ירידה של 0.6%, ולאחריה הקרן של הראל עם ירידה של 0.78%. הקרן של אנליסט רשמה את הירידה הגדולה ביותר עם 1.27% והחשיפה שלה למניות עומדת על 31%, מה שהוביל אותה לעמוד במקום האחרון. למרות זאת, אנליסט עדיין נמצאת במקום הראשון בחישוב של שלוש שנים.

ההשפעה של מלחמת הסחר

תחילת אפריל נושאת את שני פני מלחמת הסחר, הכוללת הטלת מכסים על מוצרים המיובאים לארה"ב, מה שממשיך להכביד על השוק. כבר ברבעון הראשון של השנה, קרנות ההשתלמות רושמות תשואות חיוביות יחסית, עם ממוצע של 0.4%.

לדברי ערן קלינסקי, סמנכ"ל השקעות במור גמל ופנסיה, "2025 היא השנה שבה פרדיגמות ההשקעה נשברות". הוא מציין שהשקעה במדד S&P 500 בלבד עלולה להוות סיכון גבוה, במיוחד בצל משברים כלכליים פוטנציאליים.

התייחסות למגמות השקעה

קלינסקי ציין שהשנה החלה קשה עבור המשקיעים בארצות הברית וסביר להניח שהמצב הזה יימשך. לדבריו, "אנחנו רואים שהמצב לא כפי שהיה, ואין תחליף לפיזור סקטוריאלי וגיאוגרפי".

לאור זאת, הוא הבהיר את חשיבות הניהול סיכונים ונכסים בצורה מאוזנת, כשהשקעה באמריקה בלבד היא עלולה להוות סיכון מוחשי יותר בשוק לא יציב.

מסקנות

במצב הנוכחי, במהלך זה מצביע על האתגרים המורכבים שעמם מתמודדים המשקיעים. זהו זמן קריטי לצמצום סיכונים והבנת התמונה הכוללת של השוק על מנת להתכונן להמשך השנה הקרובה