استمرار انخفاض رسوم الصناديق يحقق وفورات للمستثمرين

تقديرات حول وفورات المستثمرين

تُظهر التقديرات أن المستثمرين قد وفروا 5.9 مليار دولار في نفقات الصناديق خلال العام الماضي مقارنة بعام 2023. أدى تدفق الأموال الكبيرة إلى الصناديق الأكثر تكلفة إلى خفض متوسط الرسوم التي دفعها مستثمرو الصناديق الأمريكية في عام 2024 إلى 0.34% مقارنة بـ 0.36% في العام السابق. مع وجود أكثر من 30 تريليون دولار في صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق المؤشرات المتداولة في الولايات المتحدة، تمثل أي انخفاض، مهما كان صغيراً، مدخرات كبيرة للمستثمرين.

اتجاهات ملحوظة في عامي 2024 و2025

استمر المستثمرون في ضخ الأموال في صناديق المؤشرات المتداولة الرخيصة في ظل الاضطرابات السوقية الأخيرة. وإذا استمر التدفق القوي، من المتوقع أن ينخفض متوسط الرسوم التي يدفعها المستثمرون بمزيد من التراجع خلال عام 2025. في فبراير 2025، قامت شركة فاندارد، التي تعد رائدة في تقديم التكلفة المنخفضة، بخفض الرسوم على 168 فئة من الأسهم، مما وفر للمستثمرين حوالي 350 مليون دولار فقط هذا العام.

تفضيلات المستثمرين للصناديق منخفضة التكلفة

يفضل المستثمرون باستمرار الصناديق ذات التكاليف المنخفضة. في 2024، بلغ الفارق في التدفقات بين أدنى 20% من الصناديق وأعلى 80% من الصناديق نحو 1.2 تريليون دولار، وهو ثاني أكبر فارق في العشرين عامًا الماضية. حصلت الفئة الأرخص على 930 مليار دولار من الأموال الجديدة، بينما فقدت الفئة الأكثر تكلفة مجتمعة 254 مليار دولار. وقد شهدت صناديق المؤشرات السلبية، التي تشمل صناديق المؤشرات المتداولة منخفضة التكلفة، تدفقات كبيرة.

استمرار فاندارد في الصدارة

تعتبر فاندارد شركة فريدة من نوعها، فهي مُنظمة على شكل جمعية، مما يعني أن واجبها تجاه حاملي الصناديق وليس المساهمين. وهذا الهيكل الفريد هو الذي يعزز من هيمنتها على السوق، حيث واصلت خفض الرسوم على مجموعة صناديقها منخفضة التكلفة. في عام 2024، بلغت متوسط الرسوم التي دفعها مستثمرو فاندارد 0.07%، وهو الأقل بين كافة مديري الأصول.

رسوم صناديق المؤشرات مقابل صناديق الاستثمار المشتركة

على الرغم من أن صناديق المؤشرات المتداولة تظل أرخص من صناديق الاستثمار المشتركة، إلا أن الهوة تضيق. في الوقت الذي استقرت فيه الرسوم المدفوعة من قبل المستثمرين لصناديق المؤشرات عند 0.16%، انخفضت رسوم صناديق الاستثمار المشتركة من 0.86% في عام 2005 إلى 0.42% بنهاية عام 2024.

ما الجديد في رسوم الصناديق لعام 2025؟

يواصل المستثمرون محبتهم للصناديق منخفضة التكلفة، ومن المتوقع أن يستمر هذا الاتجاه في عام 2025 وما بعده. مع تزايد المنافسة بين الشركات، هناك دفع نحو استراتيجيات استثمارية أكثر تعقيدًا وبتكاليف مرتفعة. يدرك المستثمرون هذه التوجهات، ويجب عليهم الاستمرار في البحث عن صناديق منخفضة التكلفة وتجنب دفع رسوم مرتفعة غير ضرورية.

في الختام، إن الصناديق منخفضة التكلفة تظل قوة مهيمنة في السوق، وأي تحول كبير في الاتجاهات سيكون له تأثير كبير على مستقبل الرسوم في صناعة الاستثمار